Retiradas de 1.900 millones en 24 horas: Binance dispara el pnico en el universo cripto tras el arresto de Sam Bankman-Fried

El fundador y mximo responsable de FTX.com ha sido acusado de sustraer dinero de sus depositantes y transferirlo a su ‘hedge fund’

• Economa El fundador y CEO de FTX, detenido en Bahamas a peticin de EEUU

Las criptodivisas estn sumidas en el caos despus del arresto durante la pasada madrugada, tarde de ayer en Amrica, de Sam Bankman-Fried. SBF, como es conocido coloquialmente debido a sus siglas), es el fundador y mximo responsable de FTX.com, segundo mayor mercado de estos activos del mundo, que se declar en suspensin de pagos el 11 de noviembre.

SBF ha sido acusado de ocho cargos por la Fiscala del Sur de Manhattan, que suele encargarse de la mayor parte de los grandes delitos econmicos en EEUU, dado que Wall Street est en su rea de jurisdiccin. Las autoridades consideran que el financiero, de 30 aos de edad, cometi fraude contra los clientes de FTX y contra los acreedores de su hedge fund Alameda.

El documento con la imputacin afirma que Bankman-Fried sustrajo dinero de los depositantes de FTX y lo transfiri a Alameda. Tambin le acusa de violar la legislacin sobre la financiacin de los partidos polticos. SBF era uno de los mayores donantes del Partido Demcrata, donde algunos lo consideraban como el futuro George Soros, en referencia al multimillonario financiero y filntropo que ha apoyado a causas del centroizquierda en todo el mundo. Pero el criptomillonario tambin podra haber entregado grandes sumas de dinero negro al Partido Republicano, es decir, donaciones que apoyan a las campaas pero lo hacen de manera annima.

Las cripto, entretanto, han subido hoy, pero, segn los analistas, eso se debe al relativamente buen dato de inflacin del mes de noviembre, que reduce el recorrido de las subidas de tipos de la Reserva Federal. Las criptodivisas se han mostrado extremadamente vulnerables a los tipos de inters, destruyendo as sus posibilidades de ser algn tipo de alternativa a las monedas emitidas y respaldadas por los bancos centrales, y estn cerrando un ao catastrfico, con cadas de valor de dos tercios en el caso de las supuestamente ms slidas -bitcoin y ethereum- y prcticamente precios cero en el caso de las ms dbiles. Se estima que hay alrededor de 9.300 cripto en el mundo.

Sea como fuere, la onda expansiva de FTX est extendindose a todo el mundo cripto. Binance, el mayor mercado de criptodivisas del mundo y que estuvo a punto de comprar FTX cuando ste entr en crisis, ha sufrido una retirada de 1.900 millones de dlares (1.800 millones de euros) de sus clientes. Esa retirada ha sido tanto en ethereum, como en USDC, una stablecoin que tiene su precio fijado con el dlar estadounidense.

Las stablecoins son en teora ms solidas que otras criptodivisas, dado que tienen su valor fijado a un activo, en este caso el dlar. Pero eso no las hace inmunes a las crisis, del mismo modo que las divisas que tienen un tipo de cambio fijo – como el peso argentino en los noventa, con el dlar – pueden hundirse si los inversores no creen que estn lo suficientemente respaldadas por el activo de referencia.

Money market funds

Para el profesor de la Universidad de Cornell y analista del think tank Brookings Institution, Eswar Prasad, el ejemplo ms claro de lo que puede suceder con las stablecoin es el de los llamados money market munds (fondos del mercado monetario), un tipo de instituciones financieras que se colapsaron en masa durante la crisis de las hipotecas basura de 2008, abriendo as un nuevo frente en el cuasi colapso de la economa mundial aquel ao. Prasad, que acaba de publicar en Espaa ‘El futuro del dinero’ (La Esfera de los Libros), sobre el boom de las criptomonedas, ha explicado a EL MUNDO cmo fue la crisis de los fondos del mercado de dinero y sus similitudes con la situacin de las stablecoins.

Segn Prasad, «los money market funds son fondos que estn basados en sus carteras de bonos del Tesoro y de otros activos lquidos y seguros, del mismo modo que las stablecoins estn, se supone, completamente apoyadas por reservas. Durante la crisis de 2008, esos fondos debieron afrontar una oleada de peticiones de retiradas de fondos y, con el mercado de bonos en crisis, un par de los ms grandes se encontraron con un valor neto de sus activos inferior a cero«. Eso supone la quiebra tcnica de esas instituciones financieras, que apenas estaban reguladas antes de la crisis, ya que se supona que eran extremadamente seguras.

Ahora, con las stablecoins, «existe la preocupacin de que, incluso asumiendo que estn totalmente respaldadas por activos seguros (lo que est por ver) afronten problemas de liquidez parecidos. Si eso pasa, es posible que esos problemas se trasladen a los activos subyacentes que respaldan a esas divisas», ya que, para devolver el dinero a los inversores, las instituciones en las que esas divisas estn guardadas debern vender esos activos. Eso podra provocar una cascada de ventas y de cada de precios en el mercado financiero que se extendiera ms all de las criptodivisas.